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上海钢联:钢银规划持续增长 钢材定价优势加强
2019-11-24 12:39:08

原标题:上海钢联(300226):钢银规上海钢联:钢银规划持续增长 钢材定价优势加强划继续增加,钢材定价优势加强


  事情:

  公司公告:上半年公司完成经营收入445.7亿,同比增加39.8贠1%,净赢利6049万,同比增加165%,扣非后净赢利5785万,同比增加174%。

  出资关键:

  钢银规划继续增加:本年上半年,钢银渠道成交量为2659.66万吨,结算量为1255.46万吨,完成营收444.2亿元,与上年同期相比增加39.83%。其间,寄售买卖服务收入320.18亿元,同比增加21%;供应链服务收入123.98亿元,同比增加133.69%。上半年其毛利率为0.47%,同期是0.33%。

  数据咨询事务稳步开展,潜力巨大:本年上半年,公司资讯数据服务收入14,936.47万元,较上年同期增加38.25%。公司做钢铁资讯事务发家,其铁矿石指数现已被必和必拓选用,数据权威性无疑。若公司未来可获得独立世界定价权之后,数据事务盈余空间将呈数量级扩展,参阅世界大宗产品数据巨子普氏动力,其每年获得超数亿美金的数据收入,其间80%来自佣钱分红(期货等指数交割事务,大约每手0.6美金)。本次收买后,公司在数据事务上的优势愈加杰出,有望加快成为世界抢先的钢铁指数供货商

  收买中钢联,加强钢材定价优势:陈述期内,公上海钢联:钢银规划持续增长 钢材定价优势加强司收买了中联钢,中钢联是由中国钢铁工业协会牵头,宝钢、鞍钢、武钢等十六家大型钢铁出产和流转企业一起出资组成,通过多年开展,构建了大宗产品资讯、数据、研讨和电子商务四大服务渠道,尤其在铁矿石研讨及钢材价格指数方面优势杰出。本次上海钢联收买中联钢有利于公司补偿铁矿石研讨范畴短板,进一步增强钢材定价方面的优势,协同效应明显。

  盈余猜测和出资评级:保持“买入”评级,公司做钢铁资讯事务发家,其铁矿石指数现已被必和必拓选用,数据权威性无疑,而且公司大渠道现已做大做实,寄售买卖量快速增加,供应链金融事务开端奉献赢利,作为稀缺的典型大渠道+大数据公司,咱们继续看好公司开展,估计公司2018-2020年EPS为0.95/1.86/2.8元,对应PE估值为56/28/19倍,保持“买入”评级。

  危险提示:(1)成绩上海钢联:钢银规划持续增长 钢材定价优势加强不达预期的危险;(2)渠道事务发展不及预期的危险;(3)资讯事务发展不及预期的危险;(4)普氏动力相关事务不具有彻底可比性,相关数据仅供参阅。

(文章来历:国海证券

上海钢联:钢银规划持续增长 钢材定价优势加强 (责任编辑:DF358)